En période de forte imposition, beaucoup d’épargnants cherchent des solutions pour alléger leur facture fiscale. Parmi les pistes possibles : l’investissement immobilier… mais pas forcément en direct. Les SCPI fiscales ont longtemps été mises en avant comme des outils de défiscalisation. Mais sont-elles toujours adaptées aujourd’hui ? Et existe-t-il d’autres alternatives ?

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Dans cet article, on vous explique ce qu’est une SCPI fiscale, quels en sont les avantages et les limites, et pourquoi les SCPI européennes — comme celles proposées par Darwin — peuvent représenter une alternative pertinente.

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Qu’est-ce qu’une SCPI fiscale ?

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Une SCPI fiscale est une Société Civile de Placement Immobilier qui investit dans des immeubles éligibles à un dispositif de défiscalisation. En contrepartie de certaines contraintes (durée de détention, types de locataires, etc.), l’épargnant peut bénéficier d’une réduction d’impôt calculée sur son investissement.

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Ce mécanisme permet d’accéder à une stratégie de défiscalisation indirecte, via la souscription de parts d’un placement collectif.

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Ces SCPI sont des supports collectifs, et les avantages fiscaux varient selon les dispositifs et le profil de l'investisseur.

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Pourquoi ces SCPI ne sont pas toujours adaptées

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Malgré l’intérêt fiscal qu’elles présentent, les SCPI fiscales comportent plusieurs limites :

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• Liquidité réduite : la revente des parts avant la fin de la durée d’engagement peut être difficile.
  
  
• Rendement modéré : souvent inférieur à celui des SCPI de rendement classiques.
  
  
• Offre restreinte : certaines SCPI fiscales sont en liquidation ou arrêt de commercialisation.
  
  
• Risque réglementaire : ces dispositifs dépendent de lois fiscales susceptibles d’évoluer.
  
  

Chez Darwin, nous ne proposons pas de SCPI fiscales. Nous privilégions des stratégies d’investissement patrimonial basées sur des actifs diversifiés, adaptés aux objectifs à long terme.

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Une alternative : la SCPI européenne

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Contrairement aux SCPI fiscales, les SCPI européennes ne donnent pas lieu à un avantage fiscal immédiat. Cependant, leur structuration peut permettre un allégement de la fiscalité globale pour les porteurs de parts.

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Ces SCPI investissent dans des actifs situés hors de France (Allemagne, Pays-Bas, Espagne…) et bénéficient :

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• D’une imposition plus légère, grâce aux conventions fiscales bilatérales et à la fiscalité locale (souvent sans prélèvements sociaux),
  
  
• D’une diversification géographique, synonyme de résilience et d’opportunités sectorielles,
  
  
• D’une stratégie tournée vers la performance locative, avec des baux longs et des locataires institutionnels.

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SCPI fiscale vs SCPI européenne : le comparatif

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¹ Source : ASPIM – Observatoire des SCPI 2023
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les rendements ne sont pas garantis et peuvent varier à la hausse ou à la baisse.

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Pour quel profil ?

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Les SCPI européennes s’adressent aux épargnants qui :

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• Recherchent une diversification immobilière à long terme,
  
  
• N’ont pas besoin d’un avantage fiscal immédiat,
  
  
• Souhaitent optimiser leur fiscalité globale sur les revenus,
  
  
• Privilégient la souplesse et la simplicité dans la gestion.
  
  

Ce que propose Darwin

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Darwin est une société de gestion agréée par l’AMF. Nous ne réalisons pas de conseil patrimonial ou de gestion privée, mais nous mettons à disposition :

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• Des informations détaillées sur les SCPI européennes proposées,
  
  
• Des outils pour simuler les flux et la fiscalité associés à ces produits,
  
  
• Une transparence sur les caractéristiques des fonds gérés.
  
  

Conclusion

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Les SCPI fiscales peuvent convenir à un objectif ponctuel de défiscalisation, mais elles impliquent des contraintes importantes. Les SCPI européennes, quant à elles, offrent une diversification potentiellement plus souple et une fiscalité souvent allégée, tout en visant une performance locative durable.

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👉 Vous souhaitez en savoir plus sur les SCPI européennes ?
Contactez notre équipe pour accéder à des informations complémentaires sur les produits proposés par Darwin.

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L’investissement en parts de SCPI comporte des risques, notamment de perte en capital, de liquidité et de variabilité des revenus. Il s’agit d’un placement à long terme, dont les performances ne sont pas garanties.